● 실적 시즌 통신주 매수해야, 장기 실적 개선 기대감 높아질 전망
투자 전략상 3분기 어닝 시즌엔 SKT 위주로 통신주 비중확대에 적극 나설 것을 추천한다.
주가 상승에 도움이 될 만한 재료가 많고 이익 흐름이 양호하기 때문이다.
특히 3분기 이동전화 ARPU가 상승 전환할 것으로 예상되는 가운데 8월부터 5G 가입자 순증 폭 확대로 장기 실적 개선 기대감이 높아질 것으로 보여 긍정적이다.
비용 추세도 양호하다.
3Q 통신사 마케팅비용이 전년동기비 감소하고 전분기 대비 1~2% 미미한 증가세를 나타낼 것으로 예상되기 때문이다.
이젠 통신산업의 장기 이익 성장 추세로의 진입이 유력하다는 판단이다.
● SKT- 오랜만에 완벽한 실적 보여줄 것, 적극 매수해야
3Q 연결 영업이익이 3,659억원(+21% YoY, +2% QoQ)을 기록할 전망이다.
연결 기준 전년동기비/전분기비, 본사(통신부문) 기준 전년동기비/전분기비 모두 영업이익이 증가하고 컨센서스(영업이익 3,454억원)를 상회하는 오랜만에 양호한 실적 달성이 예상된다.
8~9월 5G 가입자 순증 폭이 크게 확대되면서 이동전화 ARPU가 전분기비 상승 전환하고 단말기 판매량이 소폭 증가했지만 인당획득비용(SAC)이 전분기 수준을 유지하며 광고비가 여전히 낮은 수준을 나타낸 것으로 파악되기 때문이다.
실적 호전/규제 환경 개선/수급 개선이 3Q 실적 시즌 주가 상승을 이끌 것으로 판단된다.
October 13, 2020 at 07:33AM
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[무선통신] 3Q Preview - 완벽한 턴어라운드 모습 보일 것, 주가 본격 상승 예상 - 매일경제
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